Опыт республики Казахстан в привлечении исламского банковского капитала


В последние годы в отечественных изданиях всё чаще освещается тема исламского банкинга – новой отрасли в международной финансовой индустрии, которая, несмотря на общемировую рецессию финансовой системы, демонстрирует стремительный рост. Эта тема интересна как с точки зрения принципов функционирования исламских банков, которые имеют существенные отличия от традиционных, так и с точки зрения потенциала привлечения финансирования с рынков капиталов, работающих на принципах Ислама. В рамках данной статьи более подробное внимание будет уделено второму аспекту, анализ которого будет основываться на опыте одного из государств-членов СНГ, которое достигло в этом направлении определённых успехов. Принципиальным отличием деятельности исламских банков является запрет на взимание ссудного процента в долговых отношениях, которое, как известно, оставляет основу современной банковской деятельности. Природа данного запрета лежит в доктрине деятельности исламских банков, которая основана на нормах и принципах исламского права – Шариата, имеющего особую систему регулированию экономических отношений. Эти нормы предписывают так же придерживаться ряда других требования к условиям деятельности финансовых институтов, однако в рамках данной статьи автор не ставит целью их подробный. Между тем, видится необходимым заострить внимание на тех аспектах, которые наиболее явно дифференцируют исламские банки от традиционных.

Сюда относиться:

  • запрет на ростовщичество, под определение которого подпадает широкий спектр современных финансовых операций основанных на получении выгоды с долга, виртуальном обмене валюты и капитала и т.п.
  • запрет на неопределённость в транзакциях, куда включаются многие виды спекулятивных операций на финансовых и товарных рынках, некоторые принципы финансового хеджирования и т.п.
  • запрет на вредоносные виды деятельности, такие как производство алкогольной продукции, табачных изделий, большая часть современной индустрии развлечений и т.п.
В этом отношении исламские банки имеют много общего с западной концепцией социально-этичного инвестирования.

В качестве альтернативы финансированию, основанному на принципе взимания ссудного процента, исламские банки используют следующие модели финансовых отношений:

  • модель участия в капитале, предполагающая разделение прибылей и убытков от результатов деятельности объекта финансовых вложений;
  • asset based financing model – модель торгового финансирования,предполагающая торгово-финансовое посредничество финансового института для приобретения базового актива клиентом.

Первая модель составляет основу пассивных операций исламских банков. Привлечение вкладов, осуществляемое в соответствии с этой моделью, означает, что вкладчик несёт все риски сопряжённые с получением финансового результата в рамках вклада, и может рассчитывать на доход только в форме доли от прибыли деятельности банка, но ни в коем случае не в форме фиксированного процента или же какой-либо иной, заранее оговорённой выгоды. Мобилизованные таким образом финансовые ресурсы могут инвестироваться как посредством этой же модели, когда банк входит в капитал предприятия, разделяя прибыли и убытки его деятельности, так и посредством модели торгового финансирования. В этом случае финансовый институт, обладающий необходимыми финансовыми ресурсами, приобретает базовый актив по заказу клиента, который затем передаётся ему на правах собственности или пользования (в зависимости от формы транзакции) на условиях рассроченной оплаты. Исламские банки имеют так же ряд других отличительных особенностей, но их углублённый анализ не ставится целью данной работы. Хочется отметить лишь, что в основном эти отличия формируют характер исламских банков как более ориентированных на реальный сектор экономики, нежели на участие в различных формах финансовых спекуляций. Стоит отметить, что подобный характер исламских банков во многом определил их большую устойчивость в период глобального финансового кризиса2.На сегодняшний день, совокупная доля активов исламских банков оценивается приблизительно в 1 триллион долларов, а средние темпы роста составляют 10–15% в год. При этом следует отметить, что рост активов исламских банков сопряжён с высокой доходностью, - так рейтинговое агентство Standart&Poors относит исламские банки к разряду высокоприбыльных. При этом, деятельность исламских банков не ограничивается лишь странами исламского мира, финансовые институты подобного рода широко представлены во многих немусульманских странах (Англии, Франции, США, Австралии, Боснии, Японии, Индии и т.д.). Общий охват деятельности исламских банков составляет около 80 стран. Кроме того, помимо исламских банков, чья деятельность должна полностью оответствовать нормам Ислама, в мире получила распространение практика так называемых «исламских окон», когда в традиционных банковских учреждениях открываются подразделения осуществляющих свою деятельность на принципах Ислама. Так, на сегодняшний день, такие известные мировые банки, как HSBC, DeutscheBank, Calyon, Citibank, Standard Chartered, BNP Paribas, ING bank, Chaise Manhattan Bank, Goldman Sachs, The Nomura Securities, JP Morgan, Lloyds TSD и другие, имеют в своих структурах исламские подразделения. Тенденция такова, что наиболее энергичные усилия по внедрению исламского банкинга в немусульманских странах принимают в основном развитые страны, что обусловлено двумя основными факторами. Во-первых, развитые страны, как правило, демонстрируют высокую активность в привлечении инвестиций и для них развитие исламского банкинга – это дополнительный канал для её реализации, который нацелен богатые капиталом нефтедобывающие страны Ближнего Востока. Во-вторых, развитые страны Запада имеют привлекательную инфраструктуру для инвесторов, обладающую значительной гибкостью. В-третьих, в странах Запада на сегодняшний день в значительной степени увеличилась доля мусульманского населения, и индустрия исламского банкинга – естественная реакция на его спрос.

Интерес к исламскому банкингу заметен и на постсоветском пространстве, где государства со значительной долей мусульманского населения постепенно налаживают отношения с исламскими финансовыми институтами Востока. Изучение опыта этих стран, на наш взгляд, имеет практический интерес с точки зрения возможности его использования в нашем государстве. Для этой цели, по нашему мнению, предпочтительным является изучение опыта Республики Казахстан – как одного из самых активных и успешных на этом пути государств. Казахстан первым на пространстве СНГ и Центральной Азии предпринял меры по внедрению исламского финансирования на законодательном уровне. Такой подход был обусловлен намерением организовать полноценное функционирование исламской финансовой системы и наладить механизм постоянного привлечения инвестиций для реализации инфраструктурных проектов, направленных на развитие страны. В 2007 году Региональным Финансовым Центром города Алматы (далее РФЦА) были инициированы изменения и дополнения в законодательство, необходимые для полноценного внедрения исламского банкинга и исламского финансирования в Казахстане. В 2008 году РФЦА совместно со специально созданной для этого рабочей группой был разработан законопроект по вопросам функционирования исламских финансовых организаций в Казахстане, который был принят в феврале 2009 года. Законопроектом предусмотрены соответствующие поправки в ряд законодательных актов Республики Казахстан, которые позволят создать условия для функционирования исламских банков, исламских инвестиционных фондов, выпуска исламских ценных бумаг. Для получения профессиональной консультации в сфере исламских финансов Агентство привлекло грант Исламского банка развития на приглашение к работе эксперта по исламскому финансированию. Кроме разработки соответствующей законодательной базы остается ряд немаловажных задач, связанных с развитием исламского финансирования в Казахстане. Одной из наиболее значимых, стоит задача профессиональной подготовки кадров для работы в исламских финансовых организациях, в силу того, что специфика их деятельности имеет серьёзные отличия от традиционных. Так же, при сотрудничестве с РФЦА ряд казахстанских банков получил возможность привлечь финансирование со стороны исламских финансовых институтов, информация о сделках которого представлена в таблице 1.

Таблица 1.

Привлечение финансирования на рынке исламского межбанковского капитала казахстанскими банками

Дата

Казахстанский банк-рецепиент

Исламский банк- донор

Описание

2005- 2006

Банк Туран- Алем (БТА)

Calyon Bank/Abu- Dhabi Islamic Bank

Привлечение финансирования на сумму 50 миллионов долларов

2006- 2008

Calyon Bank/Abu- Dhabi Islamic Bank

Привлечение финансирования на сумму 200 миллионов долларов

2007- 2009

Abu-Dhabi Islamic Bank/CIMB Bank

Привлечение финансирования на сумму 250 миллионов долларов

2009

Исламский Банк Развития

Привлечение финансирования на сумму 100 миллионов долларов

2006- 2007

Банк Центркредит

Abu Dhabi Islamic Bank/ Commercial Bank of Qatar/ Boubyan Bank/ Dubai Bank PJSC/ Habib Bank

Привлечение финансирования на сумму 38 миллионов долларов

2007- 2009

Альянс Банк

Calyon Bank/Abu- Dhabi Islamic Bank

Привлечение финансирования на сумму 150 миллионов долларов

2009

Халык Банк

Исламский Банк Развития

Привлечение финансирования на сумму 100 миллионов долларов

Таким образом, общая сумма привлечённого финансирования финансовыми организациями Казахстана за 4 года со стороны исламских банков составила 888 миллионов долларов. В масштабах банковского сектора Казахстана, где сумма займов от финансовых организаций (в том числе зарубежных) превышает 151 миллиардов долларов в год, это не так уж много. Однако, учитывая то что подобные отношения находятся лишь на этапе своего становления, а так же специфику деятельности исламских банков,инфраструктурные и правовые барьеры для привлечения финансирования,взаимная настороженность сторон, - дальнейшее привлечение финансирования со стороны исламских банков в Казахстане представляется весьма перспективным. Кроме привлечения финансирования традиционными банками, в Республике Казахстан имеются ясные перспективы открытия исламских банков. Так, в декабре 2009 года запланировано открытие филиала исламского банка «Аль-Хилаль» (головной офис – эмират Абу Даби) первоначальный капитал которого составит 27 миллионов долларов.* Еще 10 августа учредительные документы банка были согласованы в агентстве РК по финансовому надзору (АФН РК). Теперь "Аль-Хиляль" осталось только получить лицензию на работу на территории республики, что, по заявлению представителей АФН, если учитывать что вопрос стоит на особом контроле в администрации президента Республики, не должно вызвать серьёзных затруднений. Кроме этого, недавно о желании работать в Казахстане заявил "Исламский банк Азии" (Islamic Bank Asia, Сингапур). Ранее о намерении открыть свой банк на территории республики в 2010 году сообщила компания Fattah Finance, предоставляющая финансовые услуги в соответствии с нормами Шариата. Помимо привлечения исламского финансирования в банковский сектор в Казахстане положено начало привлечения инвестиций в развитие инфраструктурных проектов. Так, правительству Казахстана удалось привлечь финансирование со стороны Исламского Банка Развития на реализацию самого крупного в Казахстане транспортного проекта «Западная Европа - Западный Китай» на сумму 170 миллионов долларов, соглашение по которому было подписано в 31 июля 2009 года Министерстве транспорта и коммуникаций Казахстана.

На сегодняшний день перспективы привлечения исламского банковского капитала в России практически не используются. Между тем, по мнению автора, Россия имеет все шансы для их реализации, в случае наличия взвешенного подхода и определённой стратегии, основанной как на чужом опыте, так и на особенностях и условиях присущих исключительно нашей стране. Опыт Республики Казахстан, как государства имеющего много общего в отношении структуры экономики, правовой и инфраструктурной базы, культурном характере и т.п., на наш взгляд может быть во многом полезен при реализации развития финансовых отношений между Россией и организациями исламского банковского сектора.

Список использованных источников

  1. Калабин В. «Нетрадиционные финансы, известные избранным» журнал «Эксперт Казахстан» №5, 9 февраля 2009.
  2. Щеглов А. «Финансы под сенью полумесяца»/ портал деловых новостей «БФМ» www.bfm.ru
  3. www.bfm.ru – портал деловых новостей «БФМ».
  4. www.interfax.kz – официальный сайт информационного агентства «Интерфакс-Казахстан»
  5. www.regnum.ru – официальный сайт федерального информационного агентства «Regnum»
  6. www.rfca.kz – официальный сайт Регионального Финансового Центра города Алматы


Искандер Исхаков
Исполнительный директор
Центр развития исламской экономики и финансов

Авторизация

Представьтесь ():
Введите пароль:
 

Регистрация

Введите ваш e-mail:*
Придумайте пароль:*
Подтверждение пароля:*
Адрес e-mail:*
Фамилия и имя:*
Фамилия:*
Телефон:*

Пароль должен быть не менее 6 символов длиной.
* - Поля, обязательные для заполнения.

События

Июнь 2018
Пн     Вт     Ср     Чт     Пт     Сб     Вс
28
29
30
31
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
1